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科技为投资赋能 中融量化智选混合超额收益显著

时间:2019/6/18 17:40:07  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:   量化投资一直被誉为投资领域“皇冠上的明珠”,在经历了几年沉浮之后,今年又重新开始崭露头角,其中由易海波掌舵的中融量化智选混合自成立以来取得4.07%的正收益,而同期业绩比较基准下跌17.91%。此外,该产品今年以来、近半年、近一年均录得正收益,且取得显著的超额收益,分别超越...
      量化投资一直被誉为投资领域“皇冠上的明珠”,在经历了几年沉浮之后,今年又重新开始崭露头角,其中由易海波掌舵的中融量化智选混合自成立以来取得4.07%的正收益,而同期业绩比较基准下跌17.91%。此外,该产品今年以来、近半年、近一年均录得正收益,且取得显著的超额收益,分别超越业绩比较基准6.45%、6.40%和10.71%。

  众所周知,要想在股票市场中获取超额收益,主要依靠选股和择时两种途径,据介绍,中融量化智选混合主要通过多因子量化选股模型,精选具有超额收益的股票组合进行投资,在充分控制风险的前提下,力争长期稳定地获取超越业绩比较基准的投资回报。具体而言,主要分为3步:

  第一步,划定备选股票池。筛选出市值均衡、流动性好,而且能兼顾成长、盈利等风格的备选股票。

  第二步,智选有效因子筛选股票。该基金所采用的动态多因子选股模型以国际市场普遍采用的多因子阿尔法模型为基础,着重关注基本面选股逻辑,并针对我国资本市场实际情况再开发,选股因子具有长期有效性。

  第三步,构建均衡组合。一方面让投资组合中价值、成长等风格因子均衡配置,消费、金融等行业全面覆盖;另一方面运用最小化预期风险、最大化预期收益的优化模型,确定个股权重,力求使整体投资组合在风险调整后收益最大化。

  此外,投研团队还会根据市场状况变化,定期或不定期对模型进行复核和改进,发掘影响股票超额收益的有效因子,并适时调整多因子模型的具体组成及权重,以不断改善模型的适用性。

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